Win32: Прозрачное окно. SetLayeredWindowAttributes

Если нужно сделать окно прозрачным, "натравите" на него этот код:

SetWindowLong(hWnd, GWL_EXSTYLE, 
GetWindowLong(hWnd, GWL_EXSTYLE) | WS_EX_LAYERED);
// Make this window 70% alpha
SetLayeredWindowAttributes(hWnd, 0, (255 * 70) / 100, LWA_ALPHA);

Можно и создать окно полупрозрачным:

hWnd = CreateWindowEx(WS_EX_LAYERED, 
s_szWndClassName, s_szWndClassName, 
WS_OVERLAPPEDWINDOW | WS_CLIPCHILDREN | WS_CLIPSIBLINGS,
CW_USEDEFAULT, 0, CW_USEDEFAULT, 0, 
NULL, NULL, hInstance, NULL);

WS_EX_LAYERED и SetLayeredWindowAttributes появились в Windows 2000, поэтому нужно только не забыть про два определения в начале програмы:

#define WINVER 0x0501
#define _WIN32_WINNT 0x0501

Эта статья на Experts-Exchange: Win32: Semi-Transparent Window